Cena zlata na rekordním maximu: byla překonána hranice 3 000 dolarů

Zlato dosáhlo nového historického maxima a poprvé překonalo symbolickou hranici 3 000 dolarů. V pátek 14. března se cena troyské unce vyšplhala na 3 007,10  dolaru, v pondělí 31. března už byla cena na úrovni 3 123 USD. Podle odborníků stojí za tímto vývojem řada faktorů – od geopolitických nejistot, přes obavy z inflace, až po měnovou politiku centrálních bank. 

Hlavním pohonem současného růstu ceny zlata jsou přetrvávající obchodní konflikty. Americký prezident Donald Trump oznámil nová represivní cla na evropské produkty, jako jsou víno a šampaňské, zatímco Evropská unie odpovídá zavedením cel na americkou whisky. Tyto ekonomické nejistoty nutí investory hledat bezpečné útočiště, kterým zlato tradičně je. 

Měnová politika amerického Fedu zvyšuje poptávku 

Důležitou roli hraje také měnová politika americké centrální banky (Fed). Nedávné údaje o inflaci posílily očekávání, že Fed by mohl snížit úrokové sazby. Pozorovatelé trhu předpokládají snížení o 25 bazických bodů v červnu a celkově až o 70 bazických bodů během tohoto roku. V prostředí klesajících úrokových sazeb, kdy zlato negeneruje žádný pravidelný výnos, se stává atraktivnějším. 

Inflace jako další faktor růstu 

Rostoucí obavy z vyšší inflace také přispívají k růstu ceny zlata. Vyšší cla mohou dále zvýšit spotřebitelské ceny a zpomalit ekonomický rozvoj. Investoři proto stále více spoléhají na zlato jako osvědčenou ochranu proti inflaci. Od začátku roku se jeho cena zvýšila už o více než 13 % a analytici očekávají pokračování tohoto trendu. 

Proč by zlato nemělo chybět v žádném portfoliu

Zlato se v průběhu let osvědčilo jako jeden z nejstabilnějších prostředků uchování hodnoty. Zde je pět důvodů, proč by mělo být nedílnou součástí dobře diverzifikovaného portfolia: 

1. Stabilita hodnoty: Zatímco měny mohou kvůli inflaci ztrácet kupní sílu, zlato si svou hodnotu v dlouhodobém horizontu udržuje. 

2. Stabilizace portfolia: Zlato se často vyvíjí nezávisle na akciích a dluhopisech. V nejistých obdobích pomáhá vyvažovat rizika. 

3. Bezpečný přístav v dobách krize: Ať už jde o ekonomické recese, politické nepokoje nebo finanční krize – v turbulentních časech hledají investoři útočiště právě ve zlatě. 

4. Omezená nabídka: Zlato nelze „vytisknout“ podle libosti. Roční světová produkce činí přibližně 3 600 tun, zatímco poptávka stále roste. 

5. Vysoká likvidita a globální akceptace: Se zlatem lze snadno obchodovat v téměř jakékoli měně a kdykoliv přeměnit na hotovost. 

S ohledem na přetrvávající nejistoty je zlato důležitou součástí dlouhodobé ochrany majetku – ať už jako pojistka proti inflaci, ochrana před krizemi nebo stabilizační prvek portfolia. 

Cena zlata může výrazně přesáhnout hranici 3 000 dolarů 

S více než třicetiletými zkušenostmi patří Wolfgang Wrzesniok-Roßbach k předním odborníkům na drahé kovy v německy mluvícím světě. Působil téměř ve všech oblastech podnikání s drahými kovy – od bankovního sektoru, přes průmysl, až po obchodování se soukromými investory. Dnes své znalosti zúročuje jako zakladatel společnosti Fragold GmbH a organizátor Future Forum Precious Metals, které se uskuteční od 23. do 25. března ve Frankfurtu nad Mohanem. 

Jaký vývoj zlata a stříbra je očekáván v příštích letech? 

Růst ceny zlata přes hranici 3 000 dolarů za trojskou unci může být jen začátkem dlouhodobějšího trendu, přičemž centrální banky zůstávají hlavními hráči na trhu. Jak upozorňuje odborník Wolfgang Wrzesniok-Roßbach, jejich snaha diverzifikovat rezervy a chránit se před geopolitickými a ekonomickými riziky pokračuje. Tento trend je posilován nejistotami spojenými s konflikty, inflací a možnými omezeními přístupu ke klasickým měnovým rezervám. Přesto lze očekávat krátkodobé výkyvy, jako tomu bylo při překonání předchozích milníků cen zlata. Korekce o 20 až 30 procent nabídly investorům příležitosti k výhodným nákupům. 

Vedle zlata může růst i cena stříbra, podpořená vysokou průmyslovou poptávkou. Jeho potenciál je však limitován složitějším daňovým režimem a absencí masivní poptávky centrálních bank. Pro investory zůstává zásadní strategií držení fyzického zlata, jakožto bezpečného přístavu, který kromě stability portfolia nabízí i možnost dlouhodobého zhodnocení díky svému omezenému množství a vysoké likviditě. 

Faktory představující klíčovou roli v dalším vývoji ceny zlata a jeho významu pro investory: 

• Poptávka centrálních bank: Centrální banky nakupují zlato jako ochranu před geopolitickými riziky a měnovými nejistotami. 

• Historické korekce: Překonání milníků ceny zlata (1 000, 2 000 USD) vedlo k dočasným korekcím o 20–30 %, což nabídlo příležitosti k nákupu. 

• Silná průmyslová poptávka po stříbře: Stříbro má růstový potenciál díky využití v technologickém a průmyslovém sektoru. 

• Význam fyzického zlata: Držení fyzického zlata (mince, slitky) poskytuje likviditu, bezpečnost a dlouhodobý výnos. 

• Diverzifikace portfolia: Zlato snižuje celkovou volatilitu portfolia a funguje jako pojistka proti inflaci i ekonomickým krizím. 

Zdroj: pro aurum